近日，青岛海湾化学股份有限公司（下称“海湾化学”）预披露招股书，准备在上海证券交易所主板上市。本次冲刺上市，海湾化学计划募资30亿元，将于37.5万吨/年环氧氯丙烷绿色循环经济项目（一期）、5万吨/年环氧树脂项目等。

据招股书介绍，海湾化学的主营业务为氯碱化工、有机化工原料和高分子新材料以及无机硅产品的研发、生产与销售，主要产品包括乙烯法PVC、苯乙烯、聚苯乙烯1以及烧碱，同时利用部分自产烧碱生产偏硅酸钠，实现对无机化学品业务的延伸。

(资料图片)

天眼查信息显示，海湾化学成立于1999年，前身由国营青岛化工厂改制设立，曾用名“青岛海晶化工集团有限公司”（下称“海晶化工”）。目前，该公司的注册资本约为1.44亿元，法定代表人为高自建，股东包括海湾集团、青岛国投等。

据介绍，海湾化学已建成投产85万吨/年乙烯法PVC2、50万吨/年苯乙烯、20万吨/年聚苯乙烯、55.5万吨/年烧碱和16万吨/年偏硅酸钠。根据中国氯碱工业协会统计，海湾化学的乙烯法PVC产能已位列国内乙烯法PVC第一位。

同时，海湾化学在建、拟建有24万吨/年高端聚碳酸酯用双酚A项目、37.5万吨/年环氧氯丙烷绿色循环经济项目（一期）、15万吨/年环氧树脂项目以及40万吨/年乙烯氧氯化氯乙烯扩建项目。

招股书显示，海湾化学2019年、2020年、2021年和2022年上半年的营收分别为70.38亿元、60.53亿元、130.28亿元和69.62亿元；净利润分别为4.85亿元、3.01亿元、20.76亿元和10.06亿元。

2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，海湾化学的资产负债率分别为42.41%、71.72%、52.81%和63.28%，流动比率分别为0.83、0.30、0.54和0.53，速动比率分别为0.57、0.14、0.26和0.30。

据贝多财经了解，中国华融曾是海湾化学（前称为“海晶化工”）的股东。2002年，海晶化工第一次增资引入中国华融作为股东。据招股书披露，中国华融以债权出资1.69亿元，持股为38.23%，原股东——凯联集团持股61.77%。

经青岛市国资委批复同意，2006年2月，凯联集团将其所持有海晶化工61.77%的股权无偿转让给海湾集团。转让完成后，海湾集团对海晶化工的持股比例为61.77%，中国华融的持股比例仍然为38.23%。

2011年7月，海湾集团出资1.5亿元参与对海晶化工的增资，对应每股增资价格1.33元。增资完成后，海湾集团对海晶化工的持股比例增至69.54%，而中国华融的持股比例则减少至30.46%。

贝多财经发现，中国华融于2017年对海湾化学（前称为“海晶化工”）进行减资，减持其持有的海湾化学全部股权，对应估值约为2.41亿元。减资完成后，中国华融不再持股，而海湾集团则持股100%。

2021年下旬，海湾化学进行混改，同步实施员工持股，混改后股权结构为海湾集团占62%，两家外部投资者分别占5%和8%，青岛国投占5%，员工持股平台占20%。其中，双百基金和BRIGHT SUNSHINE为外部投资者，海湾皆丰、海湾志同和海湾道和为员工持股平台。

本次上市前，海湾集团直接持有海湾化学62%股权，为海湾化学的控股股东。据介绍，青岛市国资委持有青岛国投100%股权，青岛国投持有海湾集团100%的股权，青岛市国资委通过青岛国投、海湾集团对海湾化学实施控制，系该公司的实际控制人。

此外，海湾皆丰对海湾化学持股比例为13.09%，双百基金持股8.00%，青岛国投、BRIGHT SUNSHINE均分别持股5.00%，海湾志同持股4.62%，海湾道和持股2.30%，而海湾集团则持股62.00%。

IPO后，海湾集团（SS）持股52.70%，海湾皆丰持股11.12%，双百基金持股6.80%，青岛国投（SS）、BRIGHT SUNSHINE均分别持股4.25%，海湾志同持股3.92%，海湾道和持股1.95%。

标签：